Utama Hari / Goldman-Sachs Hanya Tiga Jenis Orang yang Menghasilkan Uang di Pasar Saham

Hanya Tiga Jenis Orang yang Menghasilkan Uang di Pasar Saham

Wall Street Terjun Ditengah Kekhawatiran Kurangnya Kepercayaan Konsumen(Foto oleh Getty Images)



Saya berdiri di pintu masuk atrium dana lindung nilai SAC Steve Cohen dan menunggu pria itu sendiri menawari saya pekerjaan.

Saya telah mencoba setiap kemungkinan kombinasi alamat email untuknya dan terus mengiriminya pembaruan tentang bagaimana perdagangan saya berjalan. Ini sekitar satu dekade yang lalu. Saya tidak tahu apakah saya menghubunginya.

Akhirnya dia membalas, Apa IM Anda?

Kemudian kami mulai mengirim pesan instan. Dan kemudian dia meminta saya untuk mengantar ke kantornya. Aku ada di sana keesokan harinya. Saya iri dengan semua orang yang berjalan-jalan di kantor. Mereka cukup baik untuk bekerja di sana, tetapi saya tidak. Mungkin kali ini.

Saya menunjukkan kepadanya sebuah buku yang saya tulis tentang perdagangan. Saya suka barang ini, katanya dan melemparkan buku itu ke kursi. Dia mengatakan kepada saya, Anda akan mendapatkan ekonomi yang lebih baik bekerja untuk saya daripada mencoba membuatnya sendiri.

Jadi kami memutuskan untuk menguji sesuatu. Sebelum setiap perdagangan, saya akan mengirim pesan instan kepadanya tentang perdagangan, dan kemudian dia dapat melihat bagaimana saya bekerja.

Tidak masalah, pikirku. Saya berada pada kemenangan beruntun dengan hampir 100 perdagangan yang menang berturut-turut.

Kemudian tujuh perdagangan berikutnya saya mengirim pesan kepadanya bahwa saya kehilangan uang. Aku hancur. Aku berhenti mengiriminya pesan. Apa yang terjadi? dia menulis saya sekali. Tapi aku terlalu malu untuk menjawabnya. Saya sangat ingin bekerja di sana. Mimpi itu berakhir. Akhirnya, saya meninggalkan industri.

Sekarang Mr Cohen membayar denda. Itu hanya berarti dia ingin seseorang berhenti mengganggunya.

Tapi saya harus mengatakan, siapa pun yang berpikir mereka bisa berhasil dalam bisnis perdagangan atau hedge fund pada saat ini adalah merokok. Anda mungkin juga memasukkan uang Anda ke dalam pipa itu dan merokok juga.

Tiga tipe orang, dan hanya tiga jenis orang, menghasilkan uang di pasar saham.

1. Orang yang memegang selamanya. Misalnya, Bill Gates dan Warren Buffett memegang saham perusahaan mereka sendiri, masing-masing Microsoft dan Berkshire Hathaway, hampir selamanya, dan itu adalah bagian terbesar dari kekayaan bersih mereka. Mereka adalah orang terkaya dalam sejarah, jadi ini sepertinya teknik yang bagus: Bangun sesuatu yang bernilai, dan kendarai sampai Anda mati.

2. Orang yang bertahan selama sepertriliun detik: Pedagang frekuensi tinggi berdagang ribuan atau bahkan jutaan kali dalam satu detik. Mereka mengambil arbitrase kecil dan menambahkannya sepanjang hari. Mereka jarang mengalami hari yang kalah. Siapa yang melakukan ini? Goldman Sachs, beberapa dana lindung nilai yang lebih besar (termasuk Cohen's) dan siapa saja yang memiliki uang untuk ditransfer langsung ke bursa.

3. Orang yang melakukan sesuatu yang mencurigakan. Di tahun 80-an, ia memperdagangkan obligasi sampah yang jelek. Pada tahun 90-an ada trik yang disebut bermain kalender. Anda akan menghasilkan jutaan perdagangan dengan broker seperti Goldman Sachs. Anda akan memainkan kedua sisi perdagangan sehingga Anda hanya akan kehilangan sedikit uang. Broker akan mendapatkan banyak biaya. Apa yang akan Anda dapatkan? Alokasi besar dalam IPO Internet. Anda akan memeriksa kalender untuk memastikan Anda berdagang di tempat yang tepat pada waktu yang tepat. Mungkin tidak secara kebetulan, The New York Post laporan bahwa SAC belum mengalahkan S&P sejak penyelidikan perdagangan orang dalam 2010.

Trik lain di tahun 90-an adalah transaksi Reg S. Lihat itu. Banyak orang masuk penjara.

Pada awal 2000-an, itu adalah waktu reksa dana. Seorang manajer dana lindung nilai besar memberi tahu saya, Ketika saya mendengar Eliot Spitzer berada di jalur lain, saya hanya memberi tahu sekretaris saya untuk mentransfer lebih dari $80 juta, dan kemudian mereka meninggalkan saya sendirian. Manajer dana lindung nilai lainnya berjuang dan membayar denda yang jauh lebih besar. Salah satu mantan investor saya masih memperjuangkannya di pengadilan di Inggris. Aku tidak boleh menyerah, katanya padaku. Di AS, tidak apa-apa. untuk gagal dan terus maju. Di Inggris, Anda bersalah selamanya.

Pada pertengahan 2000-an, itu adalah transaksi spiral kematian. Dan akhirnya perdagangan sekuritas yang didukung hipotek meningkat.

Kemudian semuanya berakhir. Satu-satunya yang tersisa, satu-satunya cara siapa pun dapat menghasilkan uang (selain 1 dan 2 di atas) adalah perdagangan orang dalam.

Tetapi perdagangan orang dalam adalah area yang sangat abu-abu. Jika seorang ahli di sebuah perusahaan memberi Anda pendapat tentang industri tersebut, apakah dia memberi Anda informasi orang dalam?

Masalah lain: Jika ada informasi orang dalam yang terjadi, haruskah itu sah dan tercermin dengan benar dalam harga saham? Sekali lagi: Siapa yang tahu?

Saya berdagang selama bertahun-tahun. Itu sangat menegangkan bagi saya. Saya akan merasakan darah memompa melalui tubuh saya sampai saya pikir saya akan mengalami serangan jantung.

Beberapa hari, saya bangun pagi-pagi dan pergi ke gereja di seberang jalan dan berdoa kepada Yesus, Yesus, saya harap Anda cukup mencintai saya untuk membuat masa depan naik di premarket pagi ini.

saya orang yahudi. Doa saya jarang dikabulkan.

Satu-satunya cara untuk menghasilkan uang adalah dengan memberikan nilai kepada orang-orang. Jangan mencoba menjadi kaya dengan memainkan permainan bodoh.

Akhirnya, saya memulai beberapa perusahaan di sektor lain. Akhirnya, saya menulis beberapa buku. Akhirnya, saya melakukan hal lain dalam hidup saya dan mulai menikmati pagi saya lagi.

Steve Cohen membayar denda $1,8 miliar minggu ini. Saya berharap suatu hari dia juga bisa menikmati paginya lagi.

Artikel Menarik